2 Écart Standard Bandes De Bollinger

Bandes de Bollinger Bandes de Bollinger Introduction Développé par John Bollinger, les Bandes de Bollinger sont des bandes de volatilité placées au-dessus et en dessous d'une moyenne mobile. La volatilité est basée sur l'écart-type. Qui change à mesure que la volatilité augmente et diminue. Les bandes s'élargissent automatiquement lorsque la volatilité augmente et diminue lorsque la volatilité diminue. Cette nature dynamique des bandes de Bollinger signifie également qu'elles peuvent être utilisées sur différents titres avec les paramètres standard. Pour les signaux, Bollinger Bands peut être utilisé pour identifier M-Tops et W-Bottoms ou pour déterminer la force de la tendance. Les signaux dérivés du rétrécissement de la largeur de bande sont discutés dans l'article scolaire du diagramme sur BandWidth. Note: Bollinger Bands est une marque déposée de John Bollinger. SharpCharts Calcul Bollinger Bands se composent d'une bande moyenne avec deux bandes externes. La bande moyenne est une moyenne mobile simple qui est généralement fixée à 20 périodes. Une moyenne mobile simple est utilisée parce que la formule de déviation standard utilise également une moyenne mobile simple. La période de réflexion pour l'écart-type est la même que pour la moyenne mobile simple. Les bandes extérieures sont généralement fixées à 2 écarts-types au-dessus et au-dessous de la bande médiane. Les paramètres peuvent être ajustés en fonction des caractéristiques de certains titres ou styles de négociation. Bollinger recommande de faire de petits ajustements incrémentiels au multiplicateur de déviation standard. La modification du nombre de périodes pour la moyenne mobile affecte également le nombre de périodes utilisées pour calculer l'écart-type. Par conséquent, seuls de petits ajustements sont nécessaires pour le multiplicateur de déviation standard. Une augmentation de la période de la moyenne mobile augmenterait automatiquement le nombre de périodes utilisées pour calculer l'écart-type et justifierait également une augmentation du multiplicateur d'écart type. Bollinger suggère d'augmenter le multiplicateur d'écart-type à 2,1 pour une SMA de 50 périodes et de réduire le multiplicateur d'écart-type à 1,9 pour une période de 10 SMA. Signal: W-Bottoms Les W-Bottoms faisaient partie du travail d'Arthur Merrill qui a identifié 16 modèles avec une forme W de base. Bollinger utilise ces différents modèles W avec Bollinger Bands pour identifier W-Bottoms. Un W-Bottom se forme dans une tendance baissière et implique deux bas de réaction. En particulier, Bollinger recherche W-Bottoms où le deuxième bas est plus bas que le premier, mais tient au-dessus de la bande inférieure. Il ya quatre étapes pour confirmer un W-Bottom avec Bollinger Bands. Premièrement, une réaction faible se forme. Ce bas est habituellement, mais pas toujours, en dessous de la bande inférieure. Deuxièmement, il ya un rebond vers la bande du milieu. Troisièmement, il ya un nouveau prix faible dans la sécurité. Cette valeur basse tient au-dessus de la bande inférieure. La capacité de tenir au-dessus de la bande inférieure sur le test montre moins de faiblesse sur le dernier déclin. Quatrièmement, le modèle est confirmé avec un fort mouvement au large de la seconde basse et une rupture de résistance. Le graphique 2 montre Nordstrom (JWN) avec un W-Bottom en Janvier-Février 2010. Tout d'abord, le stock a formé une réaction faible en Janvier (flèche noire) et a éclaté au-dessous de la bande inférieure. Deuxièmement, il y avait un rebond au-dessus de la bande médiane. Troisièmement, le stock est passé au-dessous de son minimum de janvier et a tenu au-dessus de la bande inférieure. Même si le pic 5-fevrier bas a cassé la bande inférieure, Bollinger Bands sont calculés en utilisant les cours de clôture de sorte que les signaux devraient également être basés sur les cours de clôture. Quatrièmement, le stock a bondi avec l'expansion du volume à la fin février et a éclaté au-dessus du début février. Le diagramme 3 montre un Sandisk avec un W-Bottom plus petit en juillet-août 2009. Signal: M-Tops Les M-Tops faisaient également partie du travail d'Arthur Merrill qui a identifié 16 motifs avec une forme M de base. Bollinger utilise ces différents modèles M avec Bollinger Bands pour identifier M-Tops. Selon Bollinger, les sommets sont généralement plus compliqués et plus étirés que les fonds. Les doubles hauts, les modèles de tête et d'épaules et les diamants représentent des hauts en évolution. Dans sa forme la plus simple, un M-Top est semblable à un double top. Cependant, les pics de réaction ne sont pas toujours égaux. La première haute peut être supérieure ou inférieure à la seconde haute. Bollinger suggère de chercher des signes de non-confirmation quand une sécurité fait de nouveaux sommets. C'est essentiellement l'opposé du W-Bottom. Une non-confirmation se produit en trois étapes. Tout d'abord, une sécurité forge une réaction au-dessus de la bande supérieure. Deuxièmement, il ya un recul vers la bande médiane. Troisièmement, les prix se déplacent au-dessus de la haute précédente, mais ne parviennent pas à atteindre la bande supérieure. C'est un signe d'avertissement. L'incapacité de la seconde réaction élevée à atteindre la bande supérieure présente un moment de décroissance qui peut préfigurer une inversion de tendance. La confirmation finale est accompagnée d'une pause de soutien ou d'un signal indicateur baissier. Le graphique 4 montre Exxon Mobil (XOM) avec un M-Top en avril-mai 2008. Le stock est passé au-dessus de la bande supérieure en avril. Il ya eu un recul en mai, puis une autre poussée au-dessus de 90. Même si le stock est passé au-dessus de la bande supérieure sur une base intraday, il n'a pas fermé au-dessus de la bande supérieure. Le M-Top a été confirmé avec une pause de soutien deux semaines plus tard. Notez également que MACD a formé une divergence baissière et déplacé au-dessous de sa ligne de signal pour la confirmation. Le graphique 5 montre Pulte Homes (PHM) dans une tendance haussière en juillet-août 2008. Le prix a dépassé la bande supérieure au début de septembre pour confirmer la tendance haussière. Après un retrait en dessous de la SMA de 20 jours (bande moyenne de Bollinger), le stock est passé à un plus haut plus haut 17. Malgré cette nouvelle haute pour le mouvement, le prix n'a pas dépassé la bande supérieure. Un panneau d'avertissement. Le stock s'est cassé le support une semaine plus tard et MACD déplacé au-dessous de sa ligne de signal. Notez que ce M-top est plus complexe parce qu'il ya des hauts de réaction plus bas de chaque côté du pic (flèche bleue). Ce haut évolutif formait un petit modèle de tête et d'épaules. Signal: marche des bandes Les mouvements au-dessus ou au-dessous des bandes ne sont pas des signaux en soi. Comme le dit Bollinger, les mouvements qui touchent ou dépassent les bandes ne sont pas des signaux, mais plutôt des balises. Sur le visage de celui-ci, un déplacement vers la bande supérieure montre la force, tandis qu'un mouvement brusque vers la bande inférieure montre la faiblesse. Les oscillateurs Momentum fonctionnent de la même manière. La surcompense n'est pas nécessairement haussière. Il faut de la force pour atteindre les niveaux de surachat et les conditions de surachat peuvent s'étendre dans une forte tendance haussière. De même, les prix peuvent marcher la bande avec de nombreuses touches lors d'une forte tendance haussière. Pensez-y un moment. La bande supérieure est de 2 écarts-types au-dessus de la moyenne mobile simple de 20 périodes. Il faut un mouvement de prix assez fort pour dépasser cette bande supérieure. Une touche de bande supérieure qui se produit après qu'une Bollinger Band a confirmé que W-Bottom signalerait le début d'une tendance haussière. Tout comme une forte tendance à la hausse produit de nombreuses étiquettes de bande supérieure, il est également fréquent pour les prix d'atteindre jamais la bande inférieure lors d'une tendance haussière. Le SMA de 20 jours sert parfois de support. En fait, les chutes en dessous de la SMA de 20 jours offrent parfois des opportunités d'achat avant la prochaine étiquette de la bande supérieure. Le graphique 6 montre Air Products (APD) avec une poussée et fermer au-dessus de la bande supérieure à la mi-juillet. Tout d'abord, remarquez que c'est une forte poussée qui a éclaté au-dessus de deux niveaux de résistance. Une forte poussée vers le haut est un signe de force, pas de faiblesse. La négociation s'est inversée en août et la SMA de 20 jours s'est déplacée de côté. Les Bandes de Bollinger se sont rétrécies, mais APD n'a pas fermé en dessous de la bande inférieure. Les prix et la SMA de 20 jours sont arrivés en septembre. Dans l'ensemble, APD a fermé au-dessus de la bande supérieure au moins cinq fois sur une période de quatre mois. La fenêtre de l'indicateur montre l'indice des canaux de marchandises de 10 périodes (CCI). Les plongées inférieures à -100 sont réputées surélevées et remontent au-dessus de -100 signalent le début d'un rebond survolté (ligne pointillée verte). L'étiquette de bande supérieure et breakout a commencé la tendance haussière. CCI a ensuite identifié les retraits échangeables avec des chutes inférieures à -100. C'est un exemple de combinaison des bandes de Bollinger avec un oscillateur de momentum pour les signaux de trading. Le graphique 7 montre Monsanto (MON) avec une descente de la bande inférieure. Le stock a rompu en janvier avec une pause de soutien et fermé en dessous de la bande inférieure. De la mi-janvier à début mai, Monsanto a fermé en dessous de la bande inférieure au moins cinq fois. Notez que le stock n'a pas fermé au-dessus de la bande supérieure une fois pendant cette période. La rupture du support et la fermeture initiale sous la bande inférieure ont signalé une tendance à la baisse. À ce titre, l'indice des canaux de marchandises (ICC) à dix périodes a été utilisé pour identifier les situations de sur-achat à court terme. Un dépassement de 100 est sur-acheté. Un retour en dessous de 100 signale une reprise de la tendance à la baisse (flèches rouges). Ce système a déclenché deux bons signaux au début de 2010. Conclusions Les bandes de Bollinger reflètent la direction avec la SMA de 20 périodes et la volatilité avec les bandes supérieures. En tant que tels, ils peuvent être utilisés pour déterminer si les prix sont relativement élevés ou faibles. Selon Bollinger, les bandes devraient contenir 88-89 de l'action prix, ce qui rend un mouvement en dehors des bandes significative. Techniquement, les prix sont relativement élevés lorsqu'ils sont au-dessus de la bande supérieure et relativement bas lorsqu'ils sont inférieurs à la bande inférieure. Cependant, relativement élevé ne devrait pas être considéré comme baissier ou comme un signal de vente. De même, relativement faible ne doit pas être considéré comme haussier ou comme un signe d'achat. Les prix sont élevés ou bas pour une raison. Comme avec d'autres indicateurs, Bollinger Bands ne sont pas destinés à être utilisés comme un outil autonome. Les chartistes devraient combiner les bandes de Bollinger avec l'analyse de tendance de base et d'autres indicateurs pour la confirmation. Bands et SharpCharts Bollinger Bands peuvent être trouvés dans SharpCharts comme une superposition de prix. Comme pour une moyenne mobile simple, Bollinger Bands devrait être affiché au-dessus d'un graphique de prix. Lors de la sélection des bandes Bollinger, le réglage par défaut apparaît dans la fenêtre des paramètres (20,2). Le premier nombre (20) fixe les périodes pour la moyenne mobile simple et l'écart-type. Le second nombre (2) définit le multiplicateur de déviation standard pour les bandes supérieure et inférieure. Ces paramètres par défaut définissent les bandes 2 écarts-types ci-dessus au-dessous de la moyenne mobile simple. Les utilisateurs peuvent modifier les paramètres en fonction de leurs besoins graphiques. Les bandes de Bollinger (50,2,1) peuvent être utilisées pour une période plus longue ou les bandes de Bollinger (10,1,9) peuvent être utilisées pour une période plus courte. Cliquez ici pour un exemple en direct. Stocks amp Articles Commodities Magazine: Utilisation de Bollinger Band quotBandsquot à Gauge Tendances Bollinger Bands sont l'un des indicateurs techniques les plus populaires pour les commerçants sur n'importe quel marché financier. Si les investisseurs sont des actions de négociation, obligations ou devises (FX). Beaucoup de commerçants utilisent les bandes de Bollinger pour déterminer les niveaux de surachat et de survente, la vente quand un prix touche la bande supérieure de Bollinger et d'acheter quand il frappe la bande inférieure de Bollinger. Dans les marchés à distance, cette technique fonctionne bien, car les prix se déplacent entre les deux bandes comme des balles rebondissant sur les murs d'un court de racquetball. Cependant, les bandes de Bollinger ne donnent pas toujours des signaux précis d'achat et de vente. C'est là que les groupes Bollinger Band plus spécifiques entrent en jeu. Jetons un coup d'oeil. Le problème avec les bandes de Bollinger Comme John Bollinger a été le premier à reconnaître: balises des bandes sont juste que les balises, pas des signaux. Une étiquette de la bande supérieure de Bollinger n'est pas en elle-même un signal de vente. Une étiquette de la bande inférieure de Bollinger n'est pas en elle-même un signal d'achat. Le prix peut et peut souvent marcher la bande. Dans ces marchés, les commerçants qui essaient constamment de vendre le sommet ou d'acheter le fond sont confrontés à une série atroce de stop-outs ou pire, une perte flottante toujours croissante que le prix se déplace de plus en plus loin de l'entrée originale. Peut-être une façon plus utile de négocier avec les bandes de Bollinger est de les utiliser pour évaluer les tendances. Pour comprendre pourquoi Bollinger Bands peut être un bon outil pour cette tâche, nous devons d'abord demander ce qui est une tendance Trend que Deviance Un cliché standard dans le commerce est que les prix sont 80 fois. Comme beaucoup de clichés, celui-ci contient une bonne quantité de vérité puisque les marchés se consolident principalement comme les taureaux et les ours se battent pour la suprématie. Les tendances du marché sont rares, c'est pourquoi leur commerce n'est pas aussi facile qu'il n'y paraît. En regardant le prix de cette façon, nous pouvons définir la tendance comme écart par rapport à la norme. La formule de la bande de Bollinger se compose des éléments suivants: BOLU Bande de Bollinger supérieure BOLD Bande de Bollinger inférieure n Période de lissage m Nombre d'écarts-types (SD) Écart-type SD par rapport aux n dernières Périodes Prix type (TP) , N) m SDTP, n MA BOLD (TP, n) - m SDTP, n Au coeur, les bandes de Bollinger mesurent l'écart. C'est la raison pour laquelle ils peuvent être très utiles dans le diagnostic de tendance. En générant deux ensembles de bandes de Bollinger un ensemble en utilisant le paramètre de 1 écart type et l'autre en utilisant le réglage typique de 2 écart-type, nous pouvons regarder le prix d'une toute nouvelle façon. Dans le tableau ci-dessous, nous voyons que chaque fois que les canaux de prix entre les bandes Bollinger supérieure 1 SD et 2 SD de la moyenne. La tendance est donc en hausse, nous pouvons définir ce canal comme la zone d'achat. Inversement, si les canaux de prix au sein de Bollinger Bands 1 SD et 2 SD, il est dans la zone de vente. Enfin, si le prix fluctue entre 1 bande SD et 1 bande SD, il est essentiellement dans un état neutre, et on peut dire que c'est dans aucune terre mans. L'un des autres grands avantages de Bollinger Bands est qu'ils s'adaptent dynamiquement à l'expansion des prix et à la contractualisation à mesure que la volatilité augmente et diminue. Par conséquent, les bandes naturellement élargir et étroit en synchronisation avec l'action des prix. Créant ainsi une enveloppe très précise. Une fois établies les règles de base pour les bandes de Bollinger Band, nous pouvons maintenant démontrer comment cet outil technique peut être utilisé par les commerçants tendance qui cherchent à exploiter l'élan et Fade traders qui aiment profiter de l'épuisement tendance. En revenant à la carte AUDUSD juste au-dessus, nous pouvons voir comment les traders de tendances serait position longtemps une fois le prix entré dans la zone d'achat. Ils seraient alors en mesure de rester dans la tendance que les bandes de Bollinger Band encapsulent la plupart de l'action prix de la massif up-move. Quel serait le point d'arrêt logique La réponse est différente pour chaque commerçant individuel. Mais une possibilité raisonnable serait de fermer le commerce long si la bougie est devenue rouge et plus de 75 de son corps étaient en dessous de la zone d'achat. L'utilisation de la règle 75 est évidente puisque à ce moment-là le prix tombe clairement hors de la tendance, mais pourquoi insister pour que la bougie soit rouge La raison de la deuxième condition est d'empêcher le trader tendance d'être ébranlé d'une tendance par un mouvement rapide de preuve L'inconvénient qui se ramène à la zone d'achat à la fin de la période de négociation. Notez comment dans le graphique suivant le commerçant est capable de rester avec le mouvement pour la plupart de la tendance haussière. À la sortie seulement lorsque le prix commence à se consolider au sommet de la nouvelle gamme. Figure 2: Les bandes de bandes de Bollinger contiennent l'action de prix Source: FXtrek Intellicharts Bollinger Les bandes de bande peuvent également être un outil précieux pour des commerçants qui aiment exploiter l'épuisement de tendance en choisissant le tour dans le prix. Notez toutefois que le commerce à contre-tendance exige des marges d'erreur beaucoup plus grandes car les tendances font souvent plusieurs tentatives de continuation avant de capituler. Dans le tableau ci-dessous, nous voyons qu'un trader de fade utilisant les bandes de Bollinger Band sera en mesure de diagnostiquer rapidement le premier soupçon de faiblesse de tendance. Après avoir vu les prix tomber hors de la chaîne de tendance, le fader peut décider de faire l'utilisation classique des bandes de Bollinger en court-circuitant la balise suivante de la bande supérieure de Bollinger. Mais où placer l'arrêt En le plaçant juste au-dessus du haut swing sera pratiquement assurer le commerçant d'un stop-out que le prix fera souvent beaucoup d'incursions probantes au sommet de la gamme, avec les acheteurs tentent d'étendre la tendance. C'est là que la propriété de volatilité des bandes de Bollinger devient un énorme avantage pour le commerçant. En mesurant la largeur de la zone de no mans, qui est tout simplement de 1 à 1 SD par rapport à la moyenne, le commerçant peut créer une zone de projection rapide et très efficace, ce qui l'empêchera d'être arrêté sur le bruit du marché et pourtant Protéger son capital si la tendance retrouve vraiment son élan. Figure 3: Fade trading utilisant les bandes Bollinger Band Source: FXtrek Intellicharts The Bottom Line Bollinger Bands est devenu l'un des indicateurs d'analyse technique les plus populaires, devenant crucial pour de nombreux commerçants techniquement orientés. En étendant leur fonctionnalité grâce à l'utilisation des bandes Bollinger Band, les traders peuvent atteindre un niveau plus élevé de sophistication analytique en utilisant cet outil simple et élégant pour les tendances et les stratégies de décoloration. Cartes classiques Lorsque vous arrivez à la section Graphique, vous pouvez sélectionner Classique, Graphiques NextGen. Si vous êtes abonné, votre navigateur s'ouvrira au même type de graphique que celui utilisé la dernière fois. Les utilisateurs de graphiques classiques s'ouvrent avec la vue par défaut, à moins que vous n'ayez personnalisé et attribué une vue par défaut (ci-dessous). Pour afficher un tableau des actions, entrez le code et cliquez sur le bouton OK. Vous pouvez taper le nom de l'entreprise si vous ne connaissez pas le symbole ticker et une liste pop-up apparaîtra afin que vous puissiez faire votre sélection. Si vous souhaitez voir des graphiques aléatoires de notre base de données, cliquez sur la case Graphique aléatoire (). Réglages classiques du graphique Lorsque vous déplacez votre curseur sur un tableau de prix, la date de la barre sélectionnée s'affiche en même temps que le volume, le volume et le pourcentage de volume ouvert, haut, bas, dernier, changement et pourcentage. Pour personnaliser votre graphique pour modifier la période des données, le type de graphique, la longueur du graphique, la taille du graphique, l'échelle du diagramme et le type d'échelle, les signaux de méthode ou pour enregistrer vos paramètres de graphique, cliquez sur Graphique. Période . Vous pouvez choisir parmi les périodes quotidiennes, hebdomadaires et mensuelles. La période par défaut est Quotidienne. Type de graphique. Il existe six types de graphiques à choisir: Bollinger Bar, chandelier, ligne, Bar traditionnel, Interday Bar et Intraday Bar. Une description des différents types de graphique peut être trouvée en cliquant à côté de Type de diagramme Longueur. Longueur correspond à la période couverte par le graphique. Pour les graphiques quotidiens, les données peuvent être affichées pour un, trois, quatre ans et demi, six et neuf mois, un an, un an et demi et trois ans. Pour les graphiques hebdomadaires, les données sont disponibles pendant six mois, un an, deux ans, trois ans, quatre ans, sept ans et un maximum - toute l'histoire disponible. Pour les graphiques mensuels, les données sont disponibles pendant deux, trois, cinq ou sept ans et maxi - l'historique complet disponible. Taille du graphique. Il existe trois tailles différentes - petites, moyennes et grandes - qui peuvent être affichées. Ceci est utile si vous voulez voir plus de détails ou regardez les graphiques sur un écran plus petit de sorte que vous n'avez pas à défiler horizontalement pour voir l'échelle entière de diagramme. Cette option change l'échelle verticale entre linéaire et logarithmique. L'axe horizontal, le temps, est toujours tracé à une échelle linéaire. Une échelle logarithmique est recommandée lors du traçage des stocks en utilisant le prix. Une échelle linéaire est recommandée pour le traçage des stocks en pourcentage. Pour changer de prix. Ou dollar. Et pourcentage. Cliquez sur le choix youd comme le par défaut est dollar. Méthode Signaux. Les signaux des quatre méthodes de négociation développées par John Bollinger peuvent être affichés sur le graphique en cliquant sur Afficher ou masqué en cliquant sur Masquer. En cliquant sur (icône montrée), un panneau décrivant les signaux s'affiche: les flèches vertes sont des signaux d'achat, les flèches rouges vers le bas sont des signaux de vente et les numéros un à quatre correspondent à la méthode de négociation. Vous pouvez également accéder à la section Listes pour afficher les stocks répondant aux critères techniques pour chaque méthode ce jour-là. Enregistrement des graphiques. Pour enregistrer votre paramètre de graphique, utilisez la fonction Enregistrer les réglages à l'extrême droite de l'objet Diagramme. Le fait d'enregistrer vos paramètres de graphique et d'affecter une vue de graphique par défaut est un excellent gain de temps. Cliquez sur le bouton pour obtenir des détails sur l'enregistrement, la modification et la suppression des paramètres par défaut. Les graphiques classiques vous permettent d'enregistrer plusieurs paramètres de graphique. Indicateurs tracés sur le tableau de prix Bollinger Bands reg Bollinger Bands sont des bandes commerciales adaptative qui répondent à la question ldquoAre prix élevés ou lowrdquo sur une base relative. Le mécanisme adaptatif est la volatilité. La bande médiane est une moyenne mobile simple avec une période par défaut de 20. Les bandes supérieure et inférieure sont étalées au-dessus et au-dessous de la bande médiane par un multiple de l'écart type, le multiplicateur par défaut étant deux. MiddleBB Moyenne (fermer, 20) UpperBB MiddleBB 2,0 fois StandardDéviation (close, 20) LowerBB MiddleBB moins 2,0 fois StandardDéviation (close, 20) Si vous modifiez la période de calcul et souhaitez que les bandes contiennent une quantité cohérente de données, Multiplicateurs: 10 périodes, 1,9 50 périodes, 2.1. Il existe de nombreuses utilisations pour Bollinger Bands, parmi les plus populaires sont la reconnaissance de formes et discret acheter et vendre des configurations en combinaison avec d'autres indicateurs. Voir le livre ldquoBollinger sur Bollinger Bandsrdquo pour une explication complète. (Cliquez ici.) Copie 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. Enveloppes Bollinger sont une variation sur Bollinger Bands qui se concentrent sur les extrêmes de l'action prix. Tandis que les bandes de Bollinger sont centrées sur une moyenne mobile, habituellement des prix de clôture, les enveloppes de Bollinger sont ancrées par les hauts et les bas. L'enveloppe supérieure de Bollinger est construite à partir d'une moyenne mobile des hauts et de l'écart-type des hauts que l'enveloppe inférieure de Bollinger est construite à partir d'une moyenne mobile des bas et de l'écart-type des bas. Les formules sont les suivantes: UpperBE Moyenne (élevée, 20) 1,5 fois StandardDéviation (élevée, 20) LowerBE Moyenne (basse, 20) moins 1,5 fois StandardDéviation (basse, 20) Comme il n'y a pas de bande médiane dans le calcul, La moyenne des enveloppes supérieure et inférieure. Les enveloppes Bollinger sont particulièrement utiles lorsque la séance de négociation n'est pas bien définie, dans des périodes d'action de marché extrêmes et sont utilisées dans le système de négociation Ice Breaker. Copie 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. Moyenne mobile simple La moyenne mobile simple est peut-être l'outil d'analyse technique le plus élémentaire. C'est la somme des données pour un nombre donné de points de données divisé par le nombre de points de données. Dans les statistiques, il est connu comme la moyenne arithmétique. Le mot ldquomovingrdquo signifie que chaque nouveau point de données devient disponible, la fenêtre de calcul avance la création d'une nouvelle moyenne. (N) est souvent utilisé pour générer des signaux d'achat et de vente lorsqu'il est traversé, il est peut-être mieux utilisé comme mesure de l'orientation de la tendance lorsque la période (n) est définie pour décrire la tendance à moyen terme . Pour le marché boursier utilisant des données quotidiennes, nous trouvons que 20 périodes sont une bonne valeur de départ pour n. Copie 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. Moyenne mobile exponentielle La moyenne mobile simple peut être problématique en raison de sa sensibilité aux anciens points de données quittant la fenêtre de calcul. Cela est particulièrement vrai pour les moyennes à court terme. Par exemple, si vous utilisez une moyenne de 10 périodes si les données ont été modifiées il y a dix ans, la valeur de la moyenne changera la période suivante, même si le prix demeure inchangé. Une technique de lissage populaire qui évite ce problème est la moyenne exponentielle. Le calcul utilise une partie des données d'aujourd'hui et une partie de la moyenne hier pour arriver à la moyenne d'aujourd'hui. Cela a pour effet d'accroître la sensibilité aux données les plus récentes et de réduire la sensibilité aux données plus anciennes. Le poids à utiliser est obtenu par la formule exp 2 divise (n 1), où n est le nombre de périodes dans une moyenne mobile simple comparable. Pour 10 périodes 2 diviser (10 1) 0,18. Exponential Moving Moyenne exp expire fois (1 moins exp) fois avant copie moyenne 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. John Bollingers Prix Magnettrade Les premiers techniciens du marché ont souvent construit des prix artificiels ou synthétiques comme outils de trading. Il y avait trois approches principales: des synthétiques conçues pour refléter où la sécurité devait être le commerce, où il serait commercialisé à l'avenir, ou comme des indices de soutien et de résistance. Un exemple de prix de synthèse qui est encore en usage sont les commerçants ldquofloor numberrdquo: Mid Point (High Low Close) diviser 3 (le prix typique) Upper Pivot 2 fois Mid Point moins Low Lower Pivot 2 fois Mid Point moins High Voir Marc Fisher sur ACD et Pivots dans son livre ldquoLogical Traderrdquo pour en savoir plus sur l'utilisation actuelle. Il y a beaucoup d'autres exemples dans l'histoire de l'analyse technique. LdquoIn faire un certain travail sur les moyennes mobiles zéro-lag je me suis rappelé des calculs pour des prix synthétiques. J'ai vu des idées similaires reflétées dans le travail de Jim Alphiers, alors j'ai pensé Id donner l'idée d'un spin. Je ne voulais pas un simple bracket, Bollinger Bands déjà bien servi dans ce rôle. Ce que je voulais, c'était un sens de la direction la plus probable des prix. Après avoir beaucoup regardé le plafond, Price Magnets sont nés. L'idée est simple et robuste les prix calculés agissent comme des aimants, tirant des prix plus élevés ou plus bas. Vous pouvez les considérer comme un biais naturel ou une tendance basée sur l'action récente du marché. Le point tracé au-dessus ou en dessous de la barre d'aujourd'hui est une prévision pour la direction des lendemains. Le seuil élimine les ima - ges de prix affichés près des périodes actuelles. Mettez ceci à 0.0 pour voir tous les aimants de prix ou à une plus grande valeur pour voir moins d'aimants de prix 2 ou 4 sont de bons choix pour de nombreux stocks. Enjoy. rdquo JB copie 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. Les HIPs et les LOPs sont des Points Hauts et des Points LOw. HIPs et LOPs sont souvent appelés pivots, mais comme nous utilisons ce terme déjà bien bâton avec HIPs et LOPs. Un HIP est un bar avec un haut qui est plus élevé que le bar avant ou le bar après. Sur les graphiques, un HIP est représenté par un ldquoHrdquo au-dessus du jour où il s'est produit. Un LOP est un bar avec un bas qui est inférieur à la barre avant ou après le bar. Sur les graphiques, un LOP est représenté par un ldquoLrdquo en dessous du jour où il s'est produit. Les HIPs et les LOP sont l'un des outils techniques les plus anciens et les plus élémentaires. Une étude attentive de ces marqueurs cruciaux vous récompensera avec une meilleure compréhension de la structure de base de la dynamique des prix et du marché. Origine: L'origine du concept est très probablement Henry Wheeler Chases haut sonné et les bas des années 1930. À cette époque, les commerçants enregistrent les prix sur des tampons colonnaires pour analyse et encerclent un haut qui est plus élevé que le haut au-dessus ou au-dessous, ou un bas qui est inférieur au bas au-dessus ou au-dessous. Ce qu'il fait: Dans un upswing HIPs et LOPs se produira dans une progression ordonnée plus élevé et vice versa. Dans une consolidation, ils ne formeront aucun modèle discernable. HIPs et LOPs sont utiles pour identifier la résistance à court terme et de soutien et peuvent être utilisés comme marqueurs dans une approche swing trading. Ils peuvent également être utilisés pour identifier les niveaux d'arrêt et comme identificateurs de tendance dans le sillage d'un Squeeze. Ils sont également utiles dans la reconnaissance des formes. Par exemple, la plupart des modèles de fond W se composeront d'un LOP, d'un HIP puis d'un LOP. Le nombre dans la liste déroulante est connu comme le ldquoorderrdquo des HIPs et LOPs il détermine le nombre de jours de chaque côté de la HIP ou LOP qui sont comptés. Par exemple, si vous choisissez 2, seuls les HIPs avec deux ou plus de sommets inférieurs avant et après seront marqués. Veuillez noter que les HIP et les LOP sont prospectifs et nécessitent un certain nombre de périodes égales à leur ordre avant qu'ils puissent être tracés. Copie 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. Le Zig Zag est un tableau de prix filtré qui élimine à court terme ldquonoiserdquo. Une trame de zigzag relie des oscillations de grandeurs supérieures au seuil de pourcentage sélectionné par l'utilisateur. Si 10 est sélectionné, le Zig Zag connecte les plus hauts et les plus bas qui sont séparés par plus de 10. Les tracés Zig Zag représentent des chemins de prix idéalisés et sont utiles pour clarifier les modèles de prix et pour l'identification des tendances. Par exemple, s'il y a un maximum à 100, un zigzag 10 ignorera toute action de prix jusqu'à ce que le prix chute à 90. Si un nouveau haut est fait, il sera ré-ancrage à ce haut et attendre une baisse de 10 de la nouvelle ancre . Après une chute de 10, il ignorera quoi que ce soit, sauf un rallye de 10 ou un nouveau bas. Notre version est basée sur Arthur Merrills travail publié dans ldquoFiltered Wavesrdquo. Copie 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. Chandelier Stops ont été popularisés par Chuck LeBeau. Ce sont des arrêts dynamiques et progressifs qui sont calculés à partir de la période après l'entrée d'un métier. Les formules sont simples et robustes. Pour la vente s'arrête lorsque vous êtes long l'arrêt est la plus haute haute depuis que vous êtes entré dans le commerce moins de n fois la m-journée moyenne True Range (ATR). Pour les arrêts d'achat lorsque vous êtes court l'arrêt est le plus bas depuis que vous êtes entré dans le commerce plus n fois le m-jour ATR. Les défauts habituels sont n 3 et m 10, donc un ldquonormalrdquo lustre vendre stop est le plus haut depuis l'entrée moins trois fois la période de 10 ATR. True Range (TR) est une mesure de portée qui intègre toutes les lacunes qui peuvent se produire dans la structure des prix entre les périodes. Pour le vrai haut, la valeur est les périodes courantes hautes ou les périodes antérieures près, le plus élevé est le plus élevé. Pour le vrai bas, la valeur est la période courante inférieure ou la période précédente, la plus faible des deux. TR est le vrai haut, moins le vrai bas. ATR est une moyenne de la période n de TR, où n est habituellement 10. Lustre Stops peut changer chaque période une position ouverte est maintenue comme ATR va changer même si un nouveau haut (quand long) ou faible (quand court) puisque l'entrée n'est pas enregistré . Une question qui se pose souvent est de savoir s'il faut autoriser l'arrêt à reculer. Par exemple, si cette période s'arrête pour une position courte est 33.35 et les périodes suivantes est 33.5 en raison d'une expansion dans ATR, devrions-nous rester avec l'arrêt plus conservateur de 33.35 Ou lui permettre de reculer un peu à 33,5 Chuck LeBeaus réponse est que le recul est une caractéristique de Chandelier Stops qui devrait être autorisé et qui est assez bon pour nous. Pour tracer une Arrêt Chandelier, utilisez le menu déroulant pour sélectionner long ou court, spécifier la date d'entrée et les paramètres m et n, les valeurs par défaut sont 10 et 3. Vous pouvez entrer une décimale pour le paramètre n. Vous avez la possibilité d'afficher un arrêt ou des positions d'inversion continue qui ouvrent un nouveau commerce à la fin de chaque tendance. Pour ce faire, cochez la case à cocher Toujours dans. Si non cochée, une seule transaction est affichée. Après avoir tracé le graphique, les arrêts Chandelier seront tracés à partir de la position d'entrée à la position de sortie si les conditions sont remplies, sinon le commerce restera ouvert. Pour l'option always-in, l'arrêt s'arrête quand il est fermé et une nouvelle transaction est initialisée. Les signaux pour chaque métier sont également tirés. Pour un commerce long: Une flèche verte est dessinée à l'entrée et une flèche rouge est dessinée à la sortie si la position est fermée. Pour un échange court: Une flèche rouge est dessinée à l'entrée et une flèche verte est dessinée à la sortie si la position est fermée. Copie 2012 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. BBStops sont une variation sur Parabolic Stops où le point d'arrêt initial est compensé en dessous du bas de la période d'entrée pour les métiers longs, ou au-dessus du haut de la période d'entrée pour les métiers à découvert par le mécanisme de calcul utilisé dans Bollinger Envelopes. Cette combinaison du mécanisme d'arrêt parabolique et l'intervalle d'enveloppe de Bollinger s'avère être un puissant qui exige que le commerce effectuer en plus de suivre les progrès des métiers. Pour plus d'informations, reportez-vous à la section Aide pour les arrêts paraboliques. BBStops ne sont tracés pour une seule position. La valeur par défaut du paramètre BE est 1.5, ce qui nous semble bien fonctionner, mais vous pouvez essayer des valeurs plus petites pour des arrêts plus conservateurs ou des valeurs plus grandes pour donner au commerce plus de place à ldquobreathrdquo. Copie 2012 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. Ces arrêts sont dérivés d'un système d'échange de prix et de temps, SAR (stop and reverse), introduit par Welles Wilder dans son livre 1978 ldquoNew Concepts in Technical Trading Systemsrdquo. L'arrêt parabolique traque le prix que la tendance se prolonge dans le temps. Dans une tendance haussière l'arrêt s'élève de dessous la ligne de prix et dans une tendance baissière l'arrêt tombe au-dessus de la ligne de prix. Lorsque la tendance des prix se déroule au-dessous ou au-dessus de la ligne indicatrice, l'arrêt est déclenché. L'algorithme utilisé pour calculer le SAR: Dans une tendance haussière: (Long Trade) Actuel SAR Prior SAR Prior AF (Prior EP moins Prior SAR) Où EP (Extreme Point) est le plus haut de la tendance actuelle AF (Accélération Factor) qui commence À la valeur d'étape spécifiée par l'utilisateur (la valeur par défaut est 0.02) et augmente par la valeur d'étape chaque fois qu'une nouvelle valeur haute est établie dans la tendance actuelle. L'AF cesse d'augmenter à la limite spécifiée par l'utilisateur (la valeur par défaut est 0,2). Dans une tendance à la baisse: (Short Trade) Actuel SAR Prior SAR moins Prior AF (Prior SAR moins Prior EP) Où EP (Extreme Point) est le plus bas de la tendance actuelle AF (Accélération Factor) qui commence à la valeur d'étape spécifiée par l'utilisateur (La valeur par défaut est 0.02) et augmente par la valeur d'étape chaque fois qu'une nouvelle valeur basse est établie dans la tendance actuelle. Pour arrêter les arrêts paraboliques, utilisez le menu déroulant pour spécifier une position longue ou courte, spécifier la date d'entrée, l'étape AF (valeur par défaut 0,02) et la valeur maximale AF (valeur par défaut 0,2). Après avoir tracé le graphique, les arrêts paraboliques seront tracés à partir de la position d'entrée jusqu'à la fin du graphique. La butée s'annule lorsque chaque position est fermée et qu'une nouvelle transaction est initialisée. Pour un commerce long: Une flèche verte est dessinée à l'entrée et une flèche rouge est dessinée à la sortie si la position est fermée. Pour un échange court: Une flèche rouge est dessinée à l'entrée et une flèche verte est dessinée à la sortie si la position est fermée. Copie 2012 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. Bollinger Band reg Indicateurs b, Pourcentage b (PB) trade b (Pourcentage b) a été l'un des deux premiers indicateurs dérivés de Bollinger Bands. Il emploie une variation sur la formule pour Stochastics. B représente l'emplacement de la fermeture la plus récente dans les bandes de Bollinger. A 1,0, la fermeture est à la bande supérieure, à 0,0 la fermeture est à la bande inférieure et à 0,5 la fermeture est à la bande médiane. Une lecture b de 1.1 signifie que vous êtes au-dessus de la bande supérieure par 10 de la largeur des bandes. -0.2 signifie que vous êtes en dessous de la bande inférieure par 20 de la largeur des bandes. Pour faciliter l'analyse, nous vous donnons l'opportunité de tracer deux lissage de b: b1 et b2. B1 est un lissage de trois périodes de b et b2 est un lissage de trois périodes de b1. Ceux-ci sont semblables aux smoothings utilisés pour Stochastics sauf que nous utilisons des moyennes exponentielles. B est un outil utile pour identifier les divergences, diagnostiquer les sommets et les fonds, et la reconnaissance des formes. B est également largement utilisé dans la construction de systèmes de négociation. Il est parfait pour détecter quand un nouveau haut ou bas est un nouvel extrême absolu, mais pas un extrême par rapport aux bandes de Bollinger. Copie 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. BBImpulse est dérivé de b. Sa valeur est le changement périodique de b, donc si b était 0,45 cette période et 0,20 dernière période, la valeur actuelle de BBImpulse est de 0,25. Nous présentons deux niveaux de référence sur le graphique, un niveau d'alerte et un niveau d'impulsion. Généralement, le marché se déplace dans la direction des dernières alertes et / ou impulsions, sauf vers la fin d'un mouvement où l'on peut tirer parti des signaux de décharge d'épuisement de cet indicateur. Ian Woodward emploie BBImpulse pour ses signaux Kahuna en utilisant des niveaux clés de 0,24 et 0,40. (Voir la description de l'indicateur Stochastic Impulse.) Copie 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. BandWidth a été l'un des deux premiers indicateurs dérivés de Bandes Bollinger. Largeur de bande représente la largeur des bandes de Bollinger en fonction de la bande médiane. La formule est (upperBB moins lowerBB) divise middleBB. L'utilisation la plus répandue de BandWidth est d'identifier The Squeeze, qui est un seuil de 125 pour l'indicateur, et est très utile pour diagnostiquer le début des tendances. Le contraire de The Squeeze, The Bulge, est utile pour diagnostiquer la fin des tendances. En plus de la ligne BandWidth, nous dessinons deux lignes de référence pour donner une idée de l'emplacement actuel de la bande passante par rapport à l'historique. La ligne supérieure représente la largeur de bande la plus élevée au cours des 125 dernières périodes (The Bulge when touched). La ligne inférieure représente la bande passante la plus faible au cours des 125 dernières périodes (Le Squeeze lorsque vous avez touché). Enfin, il est possible de tracer un lissage de trois longueurs de bande passante pour aider à identifier et à clarifier les points de retournement. Copie 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. BandWidth Delta (BWD) BandWidth Delta dépeint l'élan de BandWidth et est utile dans le diagnostic des pics et des creux en bande passante comme marqueurs des changements de tendance potentiels. Cet indicateur est particulièrement utile lorsque l'on essaie d'analyser le potentiel de consolidations ou de reprises après de gros mouvements. Vous pouvez penser à BandWidth Delta comme une loupe pour BandWidth. Copie 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. BandWidth, Percent BandWidth (PBW) Le commerce BandWidth (Percent BandWidth) utilise la formule pour Stochastics pour normaliser BandWidth en fonction de sa période de retour de n jours. 125-périodes est la valeur par défaut, mais vous pouvez choisir votre propre période de retour. 1,0 est égal à la largeur de bande la plus élevée au cours des n dernières périodes, tandis que 0,0 correspond à la bande passante la plus faible des n dernières périodes. Si vous utilisez 125 comme période de rétrospection, puis 0.0 The Squeeze et 1.0 The Bulge. Les interprétations sont semblables à BandWidth, mais certaines trouvent la présentation normalisée ou fermée plus intuitive. BandWidth, avec b, sont deux blocs de construction principaux pour les systèmes de Bollinger Band trading. Copie 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. BBTrend profite de la façon dont les bandes de Bollinger de différentes longueurs interagissent pour déterminer si le marché est tendance ou non. Parmi les indicateurs techniques couramment utilisés, l'Indice de Mouvement Directionnel Moyen (ADX) et l'Indice de Choppiness (CI) servent à des fins similaires. Vous pouvez sélectionner les deux périodes, courtes et longues. 20 et 50 sont les défauts, mais 10 et 30 ou 40 peuvent être plus attrayants pour les commerçants à plus court terme. Contrairement aux indicateurs de tendance traditionnels, BBTrend combine l'information directionnelle avec l'information de tendance. Les lectures en dessous de zéro indiquent des tendances négatives et les lectures au-dessus de zéro indiquent des tendances positives. Plus la lecture loin de zéro plus la tendance est forte. Copie 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. BBMomentum mesure les mouvements de prix en fonction de la largeur des bandes de Bollinger. La valeur de BBMomentums est la variation de prix de la période n divisée par la bande supérieure moins la bande inférieure. Une bonne valeur de départ pour n est la moitié de la longueur du calcul de la bande de Bollinger. Donc, si vous utilisez des bandes Bollinger de 20 périodes, essayez 10 périodes pour BBMomentum. BBMomentum normalise l'élan en utilisant la largeur des bandes de Bollinger. Dans les temps volatils, il faut un grand changement de prix pour créer la même lecture BBMomentum qu'un changement beaucoup plus petit créerait dans les temps calmes. BBMomentum peut être considéré comme une forme de dynamique de volatilité normalisée et peut être utilisé de la même façon que n'importe quel autre indicateur de momentum est utilisé. Copie 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. BBIndex est un indicateur overboughtoversold classique semblable dans l'application à l'indice de canal de produit (CCI). En effet, il peut être vu comme une version moderne de CCI. Faites correspondre la période à la tendance que vous êtes de négociation, 20 est la valeur par défaut, et utiliser plusminus 2.0 comme la base overboughtoversold niveaux de référence avec plusminus 3.0 comme des niveaux extrêmes. BBIndex est également un outil de divergence superbe, et comme tel est utile pour identifier les débuts et les extrémités des tendances. Copie 2012 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. BBAccumulation combine trois indicateurs de volume, Accumulation-Distribution (AD), Intraday Intensity (II) et On-Balance Volume (OBV) dans un cadre Bollinger Band. D'abord les indicateurs sont normalisés avec b, puis ils sont combinés. OBV examine le changement périodique, II examine l'emplacement de fermeture dans la plage périodique et AD examine la relation entre le ouvert et proche de la gamme périodique. Lorsqu'ils sont normalisés de sorte qu'ils sont comparables, pris ensemble, ils donnent une excellente image de la demande d'offre caractéristiques d'un titre. Copie 2012 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. BBPersist est une application de comptage simple et élégante qui compte des sommets au-dessus de la bande de Bollinger supérieure et des basses au-dessous de la bande de Bollinger inférieure et des filets pour créer un indicateur. BBPersist affiche l'équilibre entre la force et la faiblesse au fil du temps et est très utile pour diagnostiquer ce problème analytique difficile, la marche vers le haut ou vers le bas les bandes. Vous pouvez tracer un deuxième BBPersist en spécifiant une autre période dans la deuxième case. Copie 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Tous droits réservés. Indicateurs de volume - Standard En général, les indicateurs de volume visent à clarifier les relations d'offre et de demande sur le marché. Deux modes d'analyse sont communs, tendance et divergence. For the standard versions, trend analysis is usually the first step with warnings being generated as divergences between price and indicator action develop. This is a simple bar plot of the transaction volume recorded for each period plotted on the chart above. A moving average is included to help identify high and low volume periods. You may specify the number of periods in the average 50 is the default. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Normalized Volume (Vol) Normalized volume is volume divided by an average. This plot has two main uses it allows you to judge whether volume is high or low on a relative basis and it allows the comparison of volume levels from issue to issue. You may specify the number of periods in the average 50 is the default. The horizontal line at 100 is where volume for that period equals its n-period average. It may be helpful to think of volume as high when it is above 125 and low when it is below 80. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. On-Balance Volume (OBV) On-Balance Volume (OBV) is one of the oldest and best known of all the volume indicators. OBV was popularized by Joe Granville and is a good trend indicator. OBV adds volume to a running sum when price advances and subtracts volume from the running sum when price declines. It is meant to model the basic forces of supply and demand that drive the market. Two exponential smoothings are available. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Price-Volume Trend (PVT) Price-Volume Trend (PVT) is David Marksteins variation on On-Balance Volume (OBV) in which the percentage changes from period to period are used to parse volume. Two exponential smoothings are available. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Accumulation-Distribution (AD) was created by Larry Williams to track buying pressure (accumulation) and selling pressure (distribution). AD compares the range between the open and close to the range of the day. It is a concept very closely related to Japanese candlestick charts. Two exponential smoothings are available. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Intraday Intensity (II) Intraday Intensity (II) was developed by the economist David Bostian. This indicator uses the position of the close in relation to the high and low to parse volume. It is meant to track the activities of institutional traders large blocks move the market in the direction of their order flow -- increasingly so toward the close. Two exponential smoothings are available. (In some programs this indicator is known as Money Flow.) copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Sponsored Volume (SV) Sponsored Volume (SV) is a version of Intraday Intensity (II) from Jim Alphier that uses true highs and lows instead of periodic highs and lows in its calculation. If you trade something that has frequent andor large gaps, you may want to use this version of II. Two exponential smoothings are available. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Interday Accumulation (IA) Interday Accumulation (IA) is a version of Accumulation-Distribution (AD) that uses true highs and lows instead of periodic highs and lows in its calculation. If you trade something that has frequent andor large gaps, you may want to use this version of AD. Two exponential smoothings are available. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Wynia Volume Profile (WVP) This indicator was developed by Fred Wynia and uses a zig zag function to filter price and then compares the volume in up swings versus down swings. The indicator value is the ratio of the volume in the up swings to the volume in the down swings or vice versa. This indicator is useful for detecting rallies or declines that havent sufficient backing to continue. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Volume Indicators - Oscillators Converting volume indicators into oscillator form increases the focus on the short-term situation rather than the trend analysis that is more common with the standard versions. Divergences are more important here, as well as alerts generated when the upper Bollinger Band reg is tagged and the indicator is below zero or vice versa. For many of these indicators the simple guideline of bullish above zero and bearish below zero can be quite useful. Accumulation-Distribution (AD) is the closed form of Accumulation-Distribution(AD). AD is calculated by taking the n-period sum of AD and dividing by the n-period sum of volume the result is a normalized AD that is now comparable from issue to issue. 20 is the default period. A second period can be plotted for comparison. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Intraday Intensity (II) Intraday Intensity (II) is the closed form of Intraday Intensity (II). II is calculated by taking the n-period sum of II and dividing by the n-period sum of volume the result is a normalized II that is now comparable from issue to issue. 21 is the default period. A second period can be plotted for comparison. (In some programs this indicator is known as Money Flow or Money Flow .) copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Sponsored Volume (SV) Sponsored Volume (SV) is the closed form of Sponsored Volume (SV). SV is calculated by taking the n-period sum of SV and dividing by the n - period sum of volume the result is a normalized SV that is now comparable from issue to issue. 21 is the default period. A second period can be plotted for comparison. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Interday Accumulation (IA) Interday Accumulation (IA) is the closed form of Interday Accumulation (IA). IA is calculated by taking the n - period sum of IA and dividing by the n-period sum of volume the result is a normalized IA that is comparable from issue to issue. 20 is the default period. A second period can be plotted for comparison. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Money Flow Index (MFI) Money Flow Index (MFI) compares volume on up periods to volume on down periods in a manner similar to Relative Strength Index. The typical price, (high low close) divide 3, is used to separate up periods from down. The periods are averaged and a ratio of up to down is taken. You may specify the number of periods used in the calculation. 14 is the default period. A second period can be plotted for comparison. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Volume-Weighted Moving Average Convergence Divergence (VWMACD) VWMACD was created by Buff Domeier and uses the same calculation as MACD, but volume-weighted averages are used instead of exponential averages. The periods used are 12, 26, 9 (signal). Treat exactly as you would MACD. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Volume Oscillator (VO) This indicator considers nothing but volume. It is the difference between a short moving average of volume and a longer one. It is used to confirm volume patterns in relation to price patterns. For instance, it can be used to assess whether there is sufficient volume to support a rally or a decline. You may specify the number of periods used in the averages 10 and 20 are the defaults. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Volume Price Confirmation Indicator (VPCI) VPCI is Buff Dormeiers effort to codify the old technical analysis concept of price-volume confirmation in a technical indicator. VPCI won the Dow Award in 2007. You can read the paper complete with examples of usage here. tinyurl8clzjhq There are four pricevolume confirmation possibilities that this indicator encompasses: Rising price and volume, strong demand, bullish. Falling price and volume, weak supply, bullish. Rising price and falling volume, weak demand, bearish. Falling price and rising volume, strong supply, bearish. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Trend Identification - Moving Average Departure Chart (DC) The Departure Chart is one of the oldest technical studies. It measures the difference between two moving averages of price, one short and one long. Its primary use is as a trend identification tool, but it may be employed to identify overbought and oversold conditions as well. 10 and 20 are the default periods. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Moving Average Convergence Divergence (MACD) Gerald Appel created MACD, a departure chart with an additional average added that acts as a signal line. The MACD line itself is the difference between a short-period and a long-period exponential average. The signal line is a n-period exponential average of the MACD line. The default periods for the short, long and exponential average are 12, 26, and 9, respectively. MACD Histogram is the difference between the MACD line and the signal and is used as an early alert system for changes in trend. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Relative Strength Comparative Relative Strength Relative strength compares two price series over time by taking a ratio of one to the other. An RS line is most often used to compare the performance of a stock to the market or its industry group. A rising RS line indicates out-performance, while a falling RS line indicates under-performance. For example, IBM SPY shows the performance of IBM versus the SampP 500 Index ETF. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Trending versus Trading Range Directional Movement Index (DMI) Created by Wells Wilder, these indicators parse the price structure into the positive and negative components, DMI and DMI-, which many use for buy and sell signals. However, the most interesting feature is a derivative of the DMI indices called Average Directional Movement Index, ADX. ADX indicates whether the data is trending or not. Values above 18 indicate trending markets while values below 18 are associated with trading-range markets. The direction of the line is also important, rising equals increasing trend strength and falling, decreasing. You may select the look-back period. 14- and 18-day calculation periods are quite common. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Vertical Horizontal Filter (VHF) Tushar Chandes trend analysis tool compares the distance traveled within a range to the range itself. In a perfectly trending market the distance traveled and the range will be the same. The formula is range distance. As it takes ever more travel to cover the range, the value of VHF falls. A 14-day period is the default. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Choppiness Index (CI) Choppiness Index, developed by E. W. Dreiss, uses chaos principles to measure ldquochoppinessrdquo or directionality of the market, whether prices are trending, or if we are in a consolidation period. The core idea is to compare the combined length of all the bars in a range (the ink) with the periodic range. Low values (below 38) indicate trending markets (up or down) and high values (above 62) indicate significant consolidations in price. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Aroon Indicator (AR) Aroon was developed by Tushar Chande and is designed to identify direction and magnitude of a trend. Aroon consists of 3 lines: Aroon Up, line above 70 indicates an up trend Aroon Down, line above 70 indicates a down trend and Aroon Oscillator, line near zero indicates a consolidation phase (no trend). The idea is to count the number of days since the high of the range (this is the up line) and the low of the range (this is the down line), another simple concept that can produce surprisingly deep market insight. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. The Range Indicator (TRI) Published by Jack L. Weinberg in the June 1995 issue of Technical Analysis of Stocks Commodities . The Range Indicator (TRI) compares high minus low (the range) with close versus close (the change). Look for trends to start from low levels of TRI when range and change are in gear and for trends to end from high levels of TRI when range and change are out of gear. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Momentum - Simple Momentum is the point change of price over a specified time period and may be the most elemental indicator in the technicians tool chest. Futures traders are said to prefer MTM over Rate of Change, which depicts the percent change, as it models their profit and loss better. The second period is for an exponential moving average of MTM. 12 is the default period for MTM and 10 is the default period for the smoothing, though you may want to try three. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Rate of Change (ROC) Rate of Change is the percent difference of price over a specified period. Stock traders are said to prefer ROC over Momentum as it is directly comparable from issue to issue and time to time. The second period is for an exponential average smoothing of ROC. 12 is the default period for ROC and 10 is the default period for the smoothing, though you may want to try three. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Momentum - Up versus Down Chande Momentum Oscillator (CMO) CMO is Tushar Chandes attempt to capture ldquopure momentumrdquo. The idea is to separately sum up and down momentum over a given period and compare them with a normalized ratio. You may specify the look-back period 14 is the default. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Relative Momentum Index (RMI) This is Roger Altmans momentum variation on Welles Wilders Relative Strength Index, RSI. Instead of accumulating plusmn price changes, RMI accumulates plusmnchanges in momentum. Over 70 is considered overbought and under 30 is oversold. The first parameter is the days for calculating momentum, the default is 4. The second parameter is the time frame, the default is 14. (NOTE: RMI RSI when time frame is the same and RMI momentum set to 1.) copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Relative Strength Index (RSI) Welles Wilders Relative Strength Index, RSI, is a classic technical-analysis tool that compares strength on up days to weakness on down days. The fixed values of 70 (overbought) and 30 (oversold) are most often used as signal levels. However, in a bullish environment 80 and 40 may be better suited and 60 and 20 are often used in bear markets. Many analysts use the swings of RSI through various levels to define bull and bear markets. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Normalized Relative Strength Index (NRSI) See RSI . Plotting 50-day, 2.1 standard deviation Bollinger Bands reg on RSI allows the analyst to dispense with fixed levels and focus on indicator action. The upper band serves the same role as RSI 70 (overbought) and the lower band serves the same role as RSI 30 (oversold). Here we go one step further and create a Normalized RSI by plotting b of RSI using 50-day Bollinger Bands. The formula is: Normalized RSI (RSI minus LowerBB(RSI)) divide (upperBB(RSI) minus lowerBB(RSI)) So now 1.0 serves as overbought and 0.0 serves as oversold. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Stochastic RSI is the result of a marriage of two indicators, Stochastics and the Relative Strength Index. Interpretation is simpler and clearer than for RSI alone. The general rules are the same as for RSI, Stochastics or any other over-bought over-sold index. Divergence analysis is particularity useful. Mathematically Stochastic RSI is an n-period Stochastic of an m-period RSI. The defaults for n and m are usually 14. Please see Normalized RSI for our version of this approach in which RSI is normalized with Bollinger Bands. Stochastic RSI was written by Tushar Chande. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Qstick is a moving average of the bodies of Japanese candlesticks, the relationship between the open and the close. Qstick is negative when the closes have been less than the opens on average and positive when the closes have been greater than the opens an average. Thus it is a look at the internal trend of the price structure. 5-10 day periods are most common. Qstick is distantly related to Accumulation - Distribution. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Ultimate Oscillator (UO) This is Larry Williams weighted momentum oscillator. The Ultimate Oscillator is a combination of three different individual oscillators of varying time frames. This is usually the smoothest of our momentum tools. You may specify the time frames for the three underlying oscillators 5, 10, and 20 are the defaults. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Range Tools Stochastics (k, d) This is George Lanes Stochastics, an indicator of the position of current price relative to the price range of the past n-periods. Calculation: k (last price minus lowest(low, n) divide (highest(high, n) minus lowest(low, n)) times 100 d n-period sma of k The first input sets the look-back period for lowest low and highest high, the second input sets the length of the average(s). The fast Stochastic presents k and an average of k. The slow Stochastic presentation drops the raw calculation and adds a second smoothing. Usage: Signal: d line is generally used as the signal line. OverboughtOversold: Above 80 means the current price is near the top of its n-day high-low range and below 20 means its near the bottom of the range. Values above 80 are considered overbought and values below 20 as oversold. Prices may persist at these levels, so pattern recognition is employed to identify trading opportunities. Divergence: Bullish Reversal - price is trending down, Stochastic is bottoming and turning up. Bearish Reversal - price is trending up, Stochastic is peaking and turning down. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Stochastic Impulse (SI) Stochastic Impulse is a BBands exclusive indicator. It is a variation on BBImpulse that depicts the changes in Stochastics rather than the changes in b. Another way of saying this is that BBImpulse measures impulse strength in relation to the Bollinger Bands and Stochastic Impulse measures impulse strength in relation to range. (See BBImpulse.) copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. This is a variation on Stochastics that some prefer. R depicts where you are in the range of the past n-days without smoothing. Note that the scale is inverted from that for Stochastics. A 10- or 20-day period is a good starting place for stocks. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Average True Range (ATR) The True Range of an issue for a given period is the high minus the low plus any gap in price that formed between sessions. It is the range as it might have been had trading continued for 24 hours. Average True Range is an n-period average of True Range. This is a basic volatility tool that is often used in trading systems, position sizing and the setting of stops such as Chandelier stops. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. OverboughtOversold Deviation from Average (DFA) Deviation from Average is the most basic overboughtoversold tool. It expresses how far prices have deviated from the mean as measured by an n-period average. The actual value is the percent deviation from the average. A 50-period average is the default, though 10- and 20-period averages are commonly used as well. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Commodity Channel Index (CCI) CCI is an overboughtoversold tool that uses volatility as its gauge and an old scaling convention derived from its commodity-futures-market heritage. 20 periods is the default. See BBIndex for a modern version of this indicator. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Alphier Indicators The late Jim Alphier passed away unexpectedly in 1990. He was a portfolio manager, market historian and a master technician that took most of his knowledge with him to the grave. Fortunately all was not lost and I was able to learn three of Jims indicators from Fred Wynia: Expectations, Psychology and Conviction. We feel that these three are amongst his most important contributions and we are confident that these versions are reasonably true to his conceptions. (See Sponsored Volume in the volume indicators section for a rare Alphier contribution to volume analysis.) Alphier Psychology (AP) This is a short-term component of the Expectations curve that is more sensitive than Expectations. It is shorter-term in outlook and can be used on its own or to help anticipate changes in the Expectations curve. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Alphier Expectations (AE) The Expectations curve is a supply-demand calculation along the lines of Accumulation-Distribution or Intraday Intensity. It is executed with Jims unique flair and there isnt really anything else in technical analysis quite like it. Use it as you would any other supply-demand tool - volume is not a factor - or follow the rules we have implemented on the chart. Expectation Chart rules: 40 and 160 delimit the oversold and overbought zones. Alerts Signals Red Minus signs ( minus ) are Sell Alerts Green plus signs ( ) are Buy Alerts Alerts are precursors to Signals. They can act as signals for aggressive investors. ldquo S rdquo are Regular Sell Signals ldquo B rdquo are Regular Buy Signals ldquo M rdquo are Major Shift Sell Signals ldquo W rdquo are Major Shift Buy Signals Red asterisks ( ) are Reversal Sell Signals Green number signs ( ) are Reversal Buy Signals Following a Major Shift Signal, the first opposite Regular Signal is ignored. Red ldquo R rdquo are 200 Sell Rules (2nd consecutive Expectation above 200) Green ldquo R rdquo are 0 Buy Rules (2nd consecutive Expectation less than 0) copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Alphier Conviction (AC) This is a classic divergence indicator, implemented as only Jim might have it works by providing a comparison of the counts of plus and minus days versus the actual gains recorded. Classic divergence analysis is at its best here. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Keltner Channels Keltner Channels Introduction Keltner Channels are volatility-based envelopes set above and below an exponential moving average. This indicator is similar to Bollinger Bands, which use the standard deviation to set the bands. Instead of using the standard deviation, Keltner Channels use the Average True Range (ATR) to set channel distance. The channels are typically set two Average True Range values above and below the 20-day EMA. The exponential moving average dictates direction and the Average True Range sets channel width. Keltner Channels are a trend following indicator used to identify reversals with channel breakouts and channel direction. Channels can also be used to identify overbought and oversold levels when the trend is flat. In his 1960 book, How to Make Money in Commodities, Chester Keltner introduced the Ten-Day Moving Average Trading Rule, which is credited as the original version of Keltner Channels. This original version started with a 10-day SMA of the typical price as the centerline. The 10-day SMA of the High-Low range was added and subtracted to set the upper and lower channel lines. Linda Bradford Raschke introduced the newer version of Keltner Channels in the 1980s. Like Bollinger Bands, this new version used a volatility based indicator, Average True Range (ATR), to set channel width. StockCharts uses this newer version of Keltner Channels. Calculation There are three steps to calculating Keltner Channels. First, select the length for the exponential moving average. Second, choose the time periods for the Average True Range (ATR). Third, choose the multiplier for the Average True Range. The example above is based on the default settings for SharpCharts. Because moving averages lag price, a longer moving average will have more lag and a shorter moving average will have less lag. ATR is the basic volatility setting. Short timeframes, such as 10, produce a more volatile ATR that fluctuates as 10-period volatility ebbs and flows. Longer timeframes, such a 100, smooth these fluctuations to produce a more constant ATR reading. The multiplier has the most affect on the channel width. Simply changing from 2 to 1 will cut channel width in half. Increasing from 2 to 3 will increase channel width by 50. Here039s a chart showing three Keltner Channels set at 1, 2, and 3 ATRs away from the central moving average. This particular technique has been advocated by Kerry Lovvorn of SpikeTrade for years. The chart above shows the default Keltner Channels in red, a wider channel in blue and a narrower channel in green. The blue channels were set three Average True Range values above and below (3 x ATR). The green channels used one ATR value. All three share the 20-day EMA, which is the dotted line in the middle. The indicator windows show differences in the Average True Range (ATR) for 10 periods, 50 periods and 100 periods. Notice how the short ATR (10) is more volatile and has the widest range. In contrast, 100-period ATR is much smoother with a less volatile range. Interpretation Indicators based on channels, bands and envelopes are designed to encompass most price action. Therefore, moves above or below the channel lines warrant attention because they are relatively rare. Trends often start with strong moves in one direction or another. A surge above the upper channel line shows extraordinary strength, while a plunge below the lower channel line shows extraordinary weakness. Such strong moves can signal the end of one trend and the beginning of another. With an exponential moving average as its foundation, Keltner Channels are a trend following indicator. As with moving averages and trend following indicators, Keltner Channels lag price action. The direction of the moving average dictates the direction of the channel. In general, a downtrend is present when the channel moves lower, while an uptrend exists when the channel moves higher. The trend is flat when the channel moves sideways. A channel upturn and break above the upper trendline can signal the start of an uptrend. A channel downturn and break below the lower trendline can signal the start a downtrend. Sometimes a strong trend does not take hold after a channel breakout and prices oscillate between the channel lines. Such trading ranges are marked by a relatively flat moving average. The channel boundaries can then be used to identify overbought and oversold levels for trading purposes. Versus Bollinger Bands There are two differences between Keltner Channels and Bollinger Bands. First, Keltner Channels are smoother than Bollinger Bands because the width of the Bollinger Bands is based on the standard deviation, which is more volatile than the Average True Range (ATR). Many consider this a plus because it creates a more constant width. This makes Keltner Channels well suited for trend following and trend identification. Second, Keltner Channels also use an exponential moving average, which is more sensitive than the simple moving average used in Bollinger Bands. The chart below shows Keltner Channels (blue), Bollinger Bands (pink), Average True Range (10), Standard Deviation (10) and Standard Deviation (20) for comparison. Notice how the Keltner Channels are smoother than the Bollinger Bands. Also notice how the Standard Deviation covers a larger range than the Average True Range (ATR). The chart below shows Archer Daniels Midland (ADM) starting an uptrend as the Keltner Channels turn up and the stock surges above the upper channel line. ADM was in a clear downtrend in April-May as prices continued to pierce the lower channel. With a strong thrust up in June, prices exceeded the upper channel and the channel turned up to start a new uptrend. Notice that prices held above the lower channel on dips in early and late July. Even with a new uptrend established, it is often prudent to wait for a pullback or better entry point to improve the reward-to-risk ratio. Momentum oscillators or other indicators can then be employed to define oversold readings. This chart shows StochRSI. one of the more sensitive momentum oscillators, dipping below .20 to become oversold at least three times during the uptrend. The subsequent crosses back above .20 signaled a resumption of the uptrend. The second chart shows Nvidia (NVDA) starting a downtrend with a sharp decline below the lower channel line. After this initial break, the stock met resistance near the 20-day EMA (middle line) from mid May until early August. The inability to even come close to the upper channel line showed strong downside pressure. A 10-period Commodity Channel Index (CCI) is shown as the momentum oscillator to identify short-term overbought conditions. A move above 100 is considered overbought. A subsequent move back below 100 signals a resumption of the downtrend. This signal worked well until September. These failed signals indicated a possible trend change that was subsequently confirmed with a break above the upper channel line. Flat Trend Once a trading range or flat trading environment has been identified, traders can use the Keltner Channels to identify overbought and oversold levels. A trading range can be identified with a flat moving average and the Average Directional Index (ADX). The chart below shows IBM fluctuating between support in the 120-122 area and resistance in the 130-132 area from February to late September. The 20-day EMA, middle line, lagged price action, but flattened out from April to September. The indicator window shows ADX (black line) confirming a weak trend. Low and falling ADX shows a weak trend. High and rising ADX shows a strong trend. ADX was below 40 the entire time and below 30 most of the time. This reflects the absence of trend. Also, notice that ADX peaked in early June and fell until late August. Armed with the prospects of a weak trend and trading range, traders can use Keltner Channels to anticipate reversals. In addition, notice that the channel lines often coincide with chart support and resistance. IBM dipped below the lower channel line three times from late May until late August. These dips provided low-risk entry points. The stock did not manage to reach the upper channel line, but did get close as it reversed in the resistance zone. The Disney chart shows a similar situation. Conclusions Keltner Channels are a trend following indicator designed to identify the underlying trend. Trend identification is more than half the battle. The trend can be up, down or flat. Using the methods described above, traders and investors can identify the trend to establish a trading preference. Bullish trades are favored in an uptrend and bearish trades are favored in a downtrend. A flat trend requires a more nimble approach because prices often peak at the upper channel line and trough at the lower channel line. As with all analysis techniques, Keltner Channels should be used in conjunction with other indicators and analysis. Momentum indicators offer a good complement to the trend-following Keltner Channels. SharpCharts Keltner Channels can be found in SharpCharts as a price overlay. As with a moving average, Keltner Channels should be shown on top of a price plot. Upon selecting the indicator from the drop down box, the default setting will appear in the parameters window (20,2.0,10). The first number (20) sets the periods for the exponential moving average. The second number (2.0) is the ATR multiplier. The third number (10) is the number of periods for Average True Range (ATR). These default parameters set the channels 2 ATR values abovebelow the 20-day EMA. Les utilisateurs peuvent modifier les paramètres en fonction de leurs besoins graphiques. Cliquez ici pour un exemple en direct. Oversold after Bullish Keltner Channel Breakout: This scan looks for stocks that broke above their upper Keltner Channel 20 days ago to affirm or establish an uptrend. The current 10-period CCI is below -100 to indicate a short-term oversold condition. Overbought after Bearish Keltner Channel Breakout: This scan looks for stocks that broke below their lower Keltner Channel 20 days ago to affirm or establish a downtrend. The current 10-period CCI is above 100 to indicate a short-term overbought condition. Further Study